【商報專訊】實習記者湯偉豪報道：國際投資銀行摩根士丹利稱，永隆銀行（096）第一季度出人意料地净虧損8300萬港元，將可能削弱其在股權出售交易中的估值，但維持該股中性評級，未設定目標價。

    而中銀國際將永隆銀行評級由「跑贏大市」降至「與大市同步」，并調低每股盈利預測，目標價維持120.2元。

    摩根士丹利指，永隆銀行净值較去年12月份下降7%，主要影響因素是净息差的收窄、費用收入的疲弱以及高水平的成本。

    第一季度出現净虧損是因為計入了與結構性投資工具（SIV）和債務抵押證券（CDO）相關的準備金4.77億元；净利息收入較上年同期下降1%，費用收入僅增長3%，交易業務因市場動蕩而出現净虧損，以及經營費用激增23%。

    而中銀國際認為，永隆經營溢利稍遜預測，是由於低成本存款減少，導致其净利息收入倒退。預計永隆今年需為CDO再提撥備8560萬元，并調低非利息收入增長的預期，料將按年倒退20%。

    另外，中銀國際將東亞銀行(023)的目標價由51.5元降至49.3元，投資評級由「跑贏大巿」調低至「與大巿同步」。    由於預期東亞銀行要為其CDO的投資作進一步的撇減，加上中國的宏調措施將影響短期盈利增長，中銀國際已提高東亞銀行就其CDO及SIV減值撥備的預測，分別額外提撥15%及30%。