中國匯率制度的調整，使發展完善中國外匯衍生品市場成為當務之急。這一方面需要中國監管部門的規劃設計和適當的政策放松，同時也需要中國銀行業適應新環境需求設計，推出有效的避險工具，順應市場需求。在新的匯率制度下，內地相關企業將面臨更加复雜的匯率環境，客觀上將增強對於品種多樣、運行有效的外匯衍生品市場的需求。從中國目前現狀來看，無論是品種結構、市場規模，還是定價機制、運行效率，都遠遠不能滿足新市場環境的需求。

    由於中國資本市場還沒完全放開，存在一定程度的外匯管制，外匯交易及市場還受到相當多的制約，與外匯/外匯間市場有着不同的運行方式和特點，兩個市場基本上是相互隔離的。遠期結售匯交易是目前在岸人民幣與外匯間惟一零售的遠期交易方式，由於對交易者、交易活動、遠期匯率、遠期結售匯銀行資格等存在諸多限制，遠期結售匯交易只是一種極為初級的遠期交易方式。遠期交易品種單一，掉期交易、外匯期權等外匯遠期交易工具缺乏，企業、機構和個人可利用的匯率避險工具極為有限。銀行間，外匯市場則沒有任何遠期外匯交易工具。

    與人民幣/外幣的衍生品發展狀况相比，外匯/外匯間衍生品的發展速度較快，品種多樣。嚴格來說，中國外匯與外匯間交易還不能稱之為市場，它只是在銀行與客戶之間進行的零售業務。銀行間市場還不存在，外匯間衍生品交易主要依託於國際外匯市場。目前針對企業推出的相關業務包括代客外匯買賣業務、代客理財業務和外匯風險管理業務，所推出的外匯間衍生品種幾乎涵蓋國際金融市場的主要衍生品種。匯率制度的調整，使發展完善中國外匯衍生品市場成為當務之急。

邢必剛