【商報專訊】即使市况波動，香港人對於股票投資還是情有獨鍾。今年首季進行的一項調查顯示，每100個市民當中約有52個過去一年內曾參與股票投資，至於投資者的口味則偏好於香港及內地股市，投資帳戶里約八成金額都是投放在這兩個市場。

    逾七成過去一年曾買賣股票

    該項名為「港人投資習慣及理財態度」的調查，是由美國萬通保險亞洲有限公司委託香港大學政策研究計劃進行的。調查顯示，除強積金外，逾七成受訪者表示過去12個月內曾參與投資，其中，投資股票、基金、外匯及債券的比例依次為74%、59%、24%及9%。換算后，約51.8%的受訪者過去一年內曾參與投資股票。

    投資者不重視分析數據

    調查報告認為，香港的投資者大多重視回報，忽略風險。調查指出，當選擇一項投資項目時，多達85%的投資者均表示投資時會以「回報」作為主要考慮因素(包括「過往回報表現」及「當時價位及未來升值潜力」)，約60%投資者投資時則會優先考慮風險。

    與此同時，投資者頗有行言不一致的傾向。雖然接近60%投資者表示會考慮「過往波幅及風險」，然而，實際會利用數據分析「過往波幅及風險」的投資者僅約31%，29%投資者更是直言，會考慮「過往波幅及風險」但實際投資時卻沒有利用數據分析。

    逾半金額投放本地者占72%

    調查機構繼續探詢投資者對於香港市場的偏好程度。調查顯示，會將超過九成投資金額投放於香港的比率高達53%，會將超過五成至九成投資金額投放於香港的比率高達19%。概言之，香港投資者口味側重本土，平均會將八成的投資金額投放於香港及內地市場。

    調查機構總結稱，香港的投資者較偏重於持有股票及基金，而且普遍傾向「重回報、輕風險」，在沒有利用客觀數據分析波幅及風險的情况下進行投資。「更重要的是，港人投資金額大多押注於香港，出現『側重本土』的情况，未能有效地分散地緣風險。」

    推介組合式投資法

    美國萬通財富管理董事蕭莉玲在記者會上表示，香港人工作繁忙，要花時間研究和了解個別企業的財務狀况及盈利前景，殊不容易，在未深入了解一家公司的財務狀况和盈利前景前便作出投資，就等於將自己和家人的未來押給該公司，「對上班族來說，基金無疑是一項比股票更理想的投資工具。」

    蕭莉玲續稱，投資之道在於如何在「回報」及「風險」之間拿捏得當，她推崇諾貝爾經濟學得獎者哈里馬爾科維茨(Harry Markowiz)所提出的「組合式投資法」。她說，調查顯示香港人對於運用「組合式投資法」進行投資仍然十分陌生，然而此法卻是值得推廣的。

    「組合式投資法」由哈里馬爾科維茨於1952年提出，其核心概念是「分散風險，盡攬回報」，理論的核心是將多個相關性低的投資項目結合作一個投資組合，利用它們回報周期不同的特性，互相抵銷風險，從而在達致預設的回報指標的同時，盡量減低投資組合的風險。

    美國萬通亞洲昨日同時宣布出版全港首部以「組合式投資法」為要旨的書籍─《基金優勢組合投資法致勝之道》。蕭莉玲表示，書籍有助投資者學懂如何運用「組合式投資法」以建立穩健的投資組合。書籍版稅收益將會捐贈予義務工作發展局。